Fonds d’obligations à rendement total canadiennes

Code du Fonds: PMO002

Mis à jour 08 mai 2024

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  • VALEUR LIQUIDATIVE QUOTIDIENNE ($ CA)
    9.58
  • RENDEMENT DEPUIS LE DÉBUT DE L'ANNÉE
    -1.41%
  • ACTIF NET TOTAL ($ CA)
    408 MM
    (au 30-04-2024)
  • ACTIF NET TOTAL ($ CA)
    408 MM
    (au 30-04-2024)
  • CATÉGORIE
    Revenu Fixe
  • Date de création de la Catégorie
    20-01-2011
  • CATÉGORIE
    Fixed Income
  • Date de création de la Catégorie
    20-01-2011

Objectif

Vise un rendement global maximum, cohérent avec les objectifs de préservation du capital et de gestion prudente.

Portefeuille principal

Principalement des titres à revenu fixe en dollars canadiens ayant des échéances variées

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Aperçu

Sommaire du Fonds

La Stratégie d'obligations à rendement global canadiennes de PIMCO offre une diversification et la perspective de rendements relatifs supérieurs à l'indice obligataire universel FTSE TMX Canada. Recherchant la valeur dans chaque secteur du marché obligataire, Le Fonds peut-être détenu comme position obligataire « de base » et constituer par exemple un excellent volet à revenu fixe ayant une volatilité réduite afin d'équilibrer un portefeuille d'actions géré de façon dynamique. Au cours des dernières décennies, la corrélation entre les marchés d'actions et d'obligations a généralement été assez faible. Ainsi, la Stratégie à rendement global utilisée en complément d'un portefeuille d'actions peut améliorer la diversification et potentiellement réduire le risque de fluctuation de sa valeur.

Why Invest in This Fund?

Exposition accrue aux tendances concernant les taux d'intérêt

Le Fonds investit dans un portefeuille diversifié d'instruments à échéances variées libellés en dollars canadiens, ayant une durée moyenne comprise dans une fourchette de plus ou moins deux ans par rapport à l'indice obligataire universel FTSE TMX Canada. La durée est une mesure en années de la sensibilité d'un titre aux fluctuations de taux; une durée plus longue implique une sensibilité plus importante aux taux d'intérêt et un potentiel de rendement supérieur aux obligations de durée intermédiaire, mais également une volatilité plus élevée. Le Fonds peut servir de placement de base pour les investisseurs ayant une tolérance au risque plus élevée, ou une répartition visant à positionner leur portefeuille en vue d'une hausse des taux d'intérêt.

Gestion active à valeur ajoutée

Nous cherchons à créer de la valeur par une gestion active du Fonds. Le portefeuille offre une souplesse d'investissement parmi plusieurs secteurs et émetteurs. Bien que le Fonds soit sujet à un risque de taux plus important que celui encouru par les fonds de durée plus courte, il parvient à le limiter en maintenant une durée comprise dans une fourchette proche de celle de l'indice. Le Fonds recourt à une philosophie de rendement global qui vise à concilier un potentiel d'appréciation du capital et un revenu.

Philosophie et démarche d'investissement de PIMCO

Le processus de placement de la société s'appuie sur des stratégies ascendante et descendante, dont le but est de combiner les perspectives du portefeuille et ses niveaux de sécurité, dans un effort de création de valeur constante et de maintien d'un risque acceptable. Lors de l'établissement des portefeuilles, l'équipe de gestion de placements évalue les éléments suivants :

Stratégies descendantes – axées sur la durée, le positionnement sur la courbe, la volatilité et le roulement sectoriel et s'appuyant sur nos perspectives structurelles des vecteurs susceptibles d'influer sur l'économie et les marchés boursiers au cours des trois ou cinq prochaines années ainsi que sur nos prévisions conjoncturelles à un horizon de six à neuf mois.

Stratégies descendantes – conditionnant notre processus de sélection des titres et facilitant l'identification et l'analyse des titres sous-évalués. Dans ce cadre, nous employons des analyses exclusives avancées et recourons an à notre expertise de tous les grands secteurs du marché des titres à revenu fixe.

INDICE DE RÉFÉRENCE

FTSE Canada Universe Bond Index

DESCRIPTION DE L’INDICE DE REFERENCE

L’indice des obligations universelles FTSE Canada est conçu pour être une mesure générale du marché canadien des titres à revenu fixe de catégorie d'investissement. Les rendements sont calculés quotidiennement et sont pondérés par la capitalisation boursière, de sorte que le rendement d’une obligation influence le rendement de l’indice proportionnellement à la valeur marchande de l’obligation. Il s’agit d’un indice transparent dont les titres individuels sont divulgués électroniquement chaque jour. L’indice universel est divisé en une variété de sous-indices selon le terme et le crédit. Les principaux sous-secteurs de terme sont le court, le moyen et le long terme. Il existe quatre grandes catégories de crédit ou d’emprunteurs : les obligations émises par le gouvernement du Canada (y compris les sociétés d’État), les obligations provinciales (y compris les titres garantis par les provinces), les obligations municipales et les obligations de sociétés. Le secteur des obligations de sociétés est ensuite divisé en sous-secteurs en fonction de la cote de crédit : un secteur combiné AAA/AA, un secteur simple A et un secteur BBB. Il est impossible d’investir directement dans un indice non géré.

FRÉQUENCE DE DISTRIBUTION

Trimestriellement

CATÉGORIE DE PARTS DATE DE CRÉATION

20-01-2011

Gestionnaires

Marc P. Seidner

CIO Non-traditional Strategies

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Vinayak Seshasayee

Gestionnaire de Portefeuille

Voir profil for Vinayak Seshasayee

Michael Kim

Gérant de portefeuilles, Obligations canadiennes

Voir profil for Michael Kim

David L. Braun

Gestionnaire de portefeuille

Voir profil for David L. Braun

Distributions

Historique de prix et distributions

Dernière distribution ($/part)1 au 28-03-2024 (CAD) 0.1055
Distribution (ÀCJ) 2 au 28-03-2024 (CAD) 0.1055

disclosures

1Les données ne tiennent pas compte des dividendes spéciaux en espèces.
2Les données se basent sur les distributions depuis la clôture de la dernière année civile et ne tiennent pas compte des dividendes spéciaux en espèces.

Frais

Frais de gestion (%)3 1.00%
Ratio des frais de gestion (%)4 1.13%

disclosures

3Les frais de gestion annuels servent à rémunérer les services de gestion de placement et d'administration générale du Fonds et s'entendent hors taxes.
4Au 12/31/2023. Le ratio des frais de gestion est basé sur la totalité des dépenses, dont les frais de gestion (hors commissions et autres coûts d'opération du portefeuille) pour la période concernée, exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative durant la période.

Prix et rendements

Statistiques journalières

Toutes les données en date du 08-05-2024

VL $9.58 Rendement d'un jour -0.35%
Changement quotidien $-0.03 RENDEMENT DEPUIS LE DÉBUT DE L'ANNÉE -1.41%

Toutes les données en date du

Toutes les données en date du

Investir dans des fonds communs de placement peut donner lieu à des commissions, commissions de suivi, frais de gestion et à d'autres frais. Veuillez lire le prospectus avant d'investir. L'historique des rendements globaux annuels sont indiqués en tenant compte de l'effet composé, des variations dans la valeur unitaire et du réinvestissement des tous les dividendes. Il ne tient pas compte des frais d'acquisition, de rachat, de distribution ou des autres frais possibles, ni de l'impôt sur le revenu auquel est assujetti tout porteur de parts et qui auraient réduit les rendements. Les fonds communs de placement ne sont pas garantis, leur valeur change fréquemment et le rendement passé peut ne pas se reproduire.​

Rendements par années civiles %

Toutes les données en date du

Croissance de 10 000 $ (hypothétique)

Notations Morningstar

disclosures

Une communication commerciale incluant un taux de rendement ou un tableau de chiffres illustrant l'effet potentiel d'un taux de rendement composé doit contenir un énoncé formulé avec les mots suivants : « [Le taux de rendement ou le tableau ci-dessus] n’est destiné qu’à des fins d’illustration du taux de croissance composé et ne reflète pas les valeurs futures ni les rendements [du fonds d’investissement ou des services de répartition de l'actif]. »

Les placements et les résultats d’un Fonds ne sont pas censés être identiques à ceux d’un autre Fonds sous conseil de PIMCO, même si celui-ci possède un nom, un objectif ou des politiques de placement similaires.

Un Fonds peut être obligé de céder une portion relativement importante de son portefeuille afin de satisfaire des demandes de rachat en espèces significatives de la part d'investisseurs, ou détenir une trésorerie relativement importante en portefeuille en raison d’un volume élevé d’achats de parts en espèces. Le rendement du Fonds peut ainsi être affecté par l'une ou l'autre de ces situations lorsque celles-ci ne sont pas volontaires.

Morningstar, Inc. © 2021. Tous droits réservés. Les informations contenues aux présentes :(1)sont exclusives à Morningstar; (2) ne peuvent pas être copiées ou distribuées; et (3) ne sont pas garanties exactes, complètes ou offertes en temps opportun. Ni Morningstar, ni ceux qui lui fournissent son contenu ne sont responsables de dommages ou de pertes provenant d'une quelconque utilisation de ces informations. Les rendements passés ne présagent pas des rendements futurs.

Composition du portefeuille

Toutes les données en date du sauf indication contraire

Durée

Durée effective (années) 7.08

Sector Allocation
Duration %

Canada 30.16
Des provinces 49.49
Obligations canadiennes 10.42
Étranger 4.00
Obligations indexées à l’inflation 0.00
Obligations à rendement élevé 0.34
Marchés émergents 0.52
Autres (Canada) 5.22
Autres instruments nets à durée courte -0.14

disclosures

Exprimée en années, la durée est une mesure de la sensibilité du fonds aux variations des taux d’intérêt.

La structure du portefeuille peut changer sans préavis et ne pas représenter la répartition actuelle ou future.

La durée effective correspond à la durée d'une obligation à option incorporée dont la valeur est calculée en tenant compte de l'anticipation des variations de flux de trésorerie causées par l'option lors d'une évolution des taux d'intérêt.

Documents

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LIÉ

Déclarations

CInvestir dans des fonds communs de placement peut donner lieu à des commissions, commissions de suivi, frais de gestion et à d'autres frais. Veuillez lire le prospectus avant d'investir. Les fonds communs de placement ne sont pas garantis, leur valeur change fréquemment et le rendement passé peut ne pas se reproduire.


Aucune offre n'est effectuée par les présentes. Les investisseurs intéressés sont invités à se procurer un exemplaire du prospectus auprès de leur conseiller financier.

Investir sur le marché obligataire comporte certains risques, y compris des risques associés au marché, aux taux d’intérêt, aux émetteurs, à la solvabilité de l'émetteur, à l'inflation et à la liquidité. La valeur de la plupart des fonds et stratégies obligataires est affectée par les fluctuations des taux d'intérêt. Les obligations et stratégies obligataires ayant des durées plus longues tendent à être plus sensibles et plus volatiles que celles ayant des durées plus courtes. En général, le cours des obligations baisse lorsque les taux d'intérêt montent et le contexte actuel de taux faibles augmente ce risque. Les réductions actuelles des capacités des contreparties obligataires pourraient contribuer à diminuer la liquidité du marché et à en augmenter la volatilité. La valeur de rachat des placements en obligations peut être inférieure ou supérieure à leur valeur originale. Les investissements dans des titres libellés en devises étrangères ou domiciliés à l'étranger peuvent comporter des risques plus élevés en raison des fluctuations des taux de change, des risques économiques et des risques politiques, lesquels peuvent être plus importants dans les marchés émergents. Les titres adossés à des hypothèques et à des actifs peuvent être sensibles aux fluctuations des taux d'intérêt et soumis au risque de remboursement anticipé. S'ils sont généralement garantis par des gouvernements, des agences gouvernementales ou des entités privées, rien ne dit que ces derniers honoreront leurs engagements. Les titres moins bien notés à haut rendement présentent davantage de risques que les titres bénéficiant d'une meilleure notation. Les portefeuilles qui investissent dans de tels titres s'exposent à des niveaux de risque de crédit et de liquidité plus élevés que les autres. Les matières premières sont exposées à des risques plus élevés, notamment des risques politiques, réglementaires, liés au marché ou aux conditions naturelles. Les titres convertibles peuvent être remboursés avant l’échéance prévue, auquel cas les objectifs de rendement pourraient être plus difficiles à atteindre. Conclure de ventes découvert expose au risque potentiel de perdre plus d’argent que le coût réel de l’investissement, ainsi qu’au risque que la tierce partie impliquée dans la vente à découvert soit dans l’incapacité d’honorer sa partie du contrat, générant ainsi une perte pour le portefeuille. Les devises peuvent fluctuer de façon significative durant de courtes périodes et diminuer les rendements d'un portefeuille. Les produits dérivés peuvent comporter certains coûts et risques, comme les risques de liquidité, de taux, de marché, de crédit et de gestion ainsi que le risque qu'une position ne puisse être liquidée au moment le plus opportun. Investir dans les instruments dérivés peut se traduire par une perte plus importante que le montant investi. Le Fonds est non diversifié et peut donc concentrer son actif sur un nombre d’émetteurs plus réduit qu’un fonds diversifié.

Les produits et services offerts par PIMCO Canada pourraient n'être offerts que dans certaines provinces ou certains territoires du Canada et uniquement par l'intermédiaire de courtiers autorisés à cette fin.


Les présentes contiennent les opinions actuelles du gestionnaire, celles-ci pourraient changer sans préavis. Ce document a été distribué à des fins uniquement d’information et ne devrait pas être considéré comme un conseil de placement ni comme une recommandation à propos d’un titre, d’une stratégie ou d’une solution de placement en particulier.


Les fonds offrent habituellement différentes séries, chacune imposant ses propres frais (qui affectent éventuellement le rendement) et montants minimums d'investissement, moyennant des services différents.


PIMCO Canada a retenu PIMCO LLC comme sous-conseiller. PIMCO Canada demeurera responsable de toute perte qui provient de la défaillance de son sous-conseiller.